8 Soorten controversiële schuldpapieren

Een schuldbewijs is een financieel instrument dat wordt uitgegeven door een bedrijf of instelling en wordt verkocht aan een belegger met een overeenkomst om de nominale waarde en rente terug te betalen tot het een overeengekomen vervaldatum of verlengingsdatum bereikt. Veel voorkomende soorten schuldbewijzen zijn staatsobligaties, bedrijfsobligaties en gemeentelijke obligaties.

Traditioneel hebben beleggers schuldbewijzen gekocht vanwege het lagere risico dat ermee gepaard gaat. In recentere jaren is echter een nieuwere klasse van risicovollere, meer controversiële schuldbewijzen tot stand gekomen. Deze omvatten catastrofebanden, collateralized debt obligations, collateralized loan obligations, mortgage-backed securities, collateralized mortgage obligations, covered bonds, death bonds en junk bonds. Veel financiële experts wijzen op dit soort schuldbewijzen als enkele van de belangrijkste oorzaken van de financiële crisis van 2008.

In tegenstelling tot meer traditionele schuldinstrumenten, kopen individuele beleggers gewoonlijk deze meer controversiële soorten schuldbewijzen niet. Institutionele beleggers, zoals hedgefondsen en pensioenfondsen, zijn meestal de belangrijkste kopers.

01 Catastrophe obligaties

Catastrophe-obligaties, ook wel katobligaties genoemd, fungeren als schuldbewijzen tot catastrofale gebeurtenissen, zoals aardbevingen en stormen, plaatsvinden. Vervolgens veranderen ze in essentie in ongevallenverzekeringen die de emittent feitelijk betalen.

02 Collateralized Debt Obligations

Door zekerheden gedekte schuldverplichtingen, of CDO's, zijn een vorm van schuldzekerheid die wordt ondersteund door andere schuldinstrumenten. Obligaties gebouwd op obligaties, als je wilt. Een CDO wordt gecreëerd wanneer een financiële instelling de schuld van de lener bij elkaar zet, deze verdeelt op basis van risico en vervolgens die verdeelde pools van schulden, tranches genaamd, aan beleggers verkoopt.

03 Collateralized Loan Obligations

Een collateralized loan obligation, of CLO, is een variatie op het concept van de CDO. De onderliggende activa zijn echter bedrijfsleningen met een lage kredietwaardigheid in plaats van beursgenoteerde obligaties. Net als bij een CDO, groepeert een financiële instelling leningen samen om een ​​CLO te creëren, verdeelt deze op basis van risico en verkoopt die groepen schulden of tranches.

04 Mortgage Backed Securities

Een door hypotheek gedekte beveiliging, of MBS, is een schuldbewijzen die wordt ondersteund door hypotheken - meestal een bundel van verschillende hypotheken met vergelijkbare rentetarieven of andere vergelijkbare kenmerken. Beleggers ontvangen meestal maandelijkse betalingen die rente en hoofdsom omvatten.

05 Collateralized Mortgage Obligations

Een collateralized mortgage obligation of CMO is een vorm van door hypotheek gedekte beveiliging. Het is vergelijkbaar met een CLO, behalve dat het is gebouwd op pools van hypotheken en niet op andere leningen. Het is ook bekend als een vastgoedbeleggingskanaal (REMIC).

06 Covered Bonds

Covered Bonds zijn al een tijdje gebruikelijk in Europa, maar ze worden nog steeds populair in de Verenigde Staten. Hoewel ze een oppervlakkige gelijkenis hebben met een CMO, hebben ze een cruciaal verschil dat het risico voor de houder drastisch vermindert: ze worden ondersteund door een afzonderlijke groep activa, dus de belegger zal niet al zijn geld verliezen als een financiële instelling die geeft de obligatie insolvent.

07 Death Bonds

Overlijdensobligaties bestaan ​​uit overdraagbare levensverzekeringen die bij elkaar worden gebundeld en aan beleggers worden verkocht. De manier waarop dit gebeurt, is dat een bedrijf de levensverzekering van een persoon voor een eenmalige contante betaling koopt.Dat bedrijf, meestal bekend als een bedrijf voor levensverzekeringen, verkoopt het beleid door aan een investeringsbank, die verschillende polissen samenbrengt om als obligaties te verkopen.

08 junk obligaties

Ongewenste obligaties zijn vergelijkbaar met gewone obligaties, behalve dat de emittent een lage kredietwaardigheid heeft. Hierdoor hebben ze het potentieel om hogere rendementen te betalen dan gewone obligaties aan beleggers, maar ze lopen ook hogere risico's.