Wat is een Swap-to-Equity Swap?

Debt-to-equity swaps zijn gebruikelijke transacties in de financiële wereld. Ze stellen een lener in staat om leningen om te zetten in aandelen of eigen vermogen. Meestal zal een financiële instelling zoals een verzekeraar of een bank de nieuwe aandelen houden nadat de oorspronkelijke schuld is omgezet in aandelen.

Het eigen vermogen begrijpen en berekenen

Eigen vermogen is geld dat is geïnvesteerd in een bedrijf of onderneming door eigenaren die aandeelhouders worden genoemd. De aandeelhouder ontvangt gewoonlijk stemrechten en kan stemmen in jaarlijkse vergaderingen die betrekking hebben op de onderneming of het management van de onderneming of de volgende stappen.

De aandeelhouder ontvangt kasstroom uit eigen vermogen als de entiteit dividenden uitkeert. De aandeelhouder kan een winst, een verlies of geen verandering in het oorspronkelijk geïnvesteerde kapitaal realiseren wanneer hij het eigen vermogen verkoopt.

Het eigen vermogen van een entiteit of onderneming wordt berekend door de gecombineerde activa van de totale verplichtingen af ​​te trekken. Het vermogen van de onderneming of onderneming vertegenwoordigt haar eigen vermogen, of wat de entiteit minder bezit dan hetgeen de entiteit te danken heeft.

Een schulden / aandelenruil

De kredietgever converteert een geleend bedrag of een geleend bedrag vertegenwoordigd door uitstaande obligaties in aandelen wanneer het schulden in eigen vermogen omzet.Er wordt geen echte contant geld uitgewisseld in de debt-to-equity-swap.

Een algemeen voorbeeld

Hier is hoe het werkt: Corporation A is Lender X $ 10 miljoen verschuldigd. In plaats van door te gaan met het betalen van deze schuld, zou Corporation A ermee kunnen instemmen om Lender X $ 1 miljoen of een 10 procent eigendomsaandeel in het bedrijf te geven in ruil voor het wissen van de schuld.

Wanneer en waarom doet dit zich voor?

Dit type transactie komt het meest voor wanneer een bedrijf financiële problemen ondervindt, waardoor het niet gemakkelijk in staat is om de betalingen op zijn schuldverplichting uit te voeren. De financiële moeilijkheden worden naar verwachting op de lange termijn, dus een onmiddellijke oplossing is noodzakelijk om het financiële evenwicht te herstellen. Een bedrijf wil mogelijk ook zijn kasstroom verbeteren door schulden in aandelen om te zetten.

In sommige gevallen kunnen kredietverstrekkers een debt-to-equity-swap voorstellen of vragen, terwijl de corporatie in andere situaties om een ​​debt-to-equity-swap kan vragen.

Een nuttig hulpmiddel in faillissement

Schulden-naar-kapitaalswaps kunnen ook plaatsvinden in duidelijk slechte situaties, zoals wanneer een bedrijf faillissement moet aanvragen. Ze kunnen optreden als gevolg van faillissementsprocedures. In de meeste gevallen is het proces hetzelfde.

Als Corporation A de betalingen niet kan uitvoeren op de schuld aan Lender X, kan de kredietverstrekker aandelenkapitaal ontvangen in Corporation A in ruil voor de schuld die wordt gelost of geëlimineerd. De uitwisseling zou echter onderworpen zijn aan de goedkeuring van de faillissementsrechtbank.

Als een bedrijf hoofdstuk 7 faillissement aanvraagt, liquideert het alle activa om schuldeisers en aandeelhouders terug te betalen. Aangezien het bedrijf ophoudt te bestaan, heeft het geen schulden meer en zou het zich dus niet bezighouden met een swaptransactie. In hoofdstuk 11 faillissement, blijft het bedrijf opereren en richt het zich op het reorganiseren en herstructureren van zijn schuld.

Een debt-to-equity-swap tijdens hoofdstuk 11 houdt in dat het bedrijf eerst zijn bestaande aandelen aandelen annuleert. Vervolgens geeft het bedrijf nieuwe aandelen uit. Vervolgens worden deze nieuwe aandelen omgewisseld voor de bestaande schuld, aangehouden door obligatiehouders en andere schuldeisers.

Boekhouding van de Swap-to-Equity Swap

De financiële afdeling van het bedrijf maakt journaalposten op de transactiedatum om rekening te houden met de debt-to-equity-swap. Het omzetten van de volledige lening van $ 10 miljoen in het eigen vermogen op de datum van de transactie staat de corporatie toe om de boeken te debiteren voor de volledige $ 10 miljoen.

De common equity-rekening wordt vervolgens gecrediteerd door de nieuwe uitgiftekwestie, in dit voorbeeld op $ 1 miljoen of 10 procent. De financiële afdeling trekt ook de rentekosten in om eventuele verliezen te rapporteren die zijn gemaakt in de omzetting van schulden / aandelenruil.