Automatische vegen in bankieren en bemiddeling

Een automatische sweep is een geprogrammeerde order om staande instructies uit te voeren die gelden van de ene account naar de andere verplaatsen. Dit dient als een gemak voor de klant, waardoor hij of zij de behoefte heeft om afzonderlijke instructies in te voeren telkens wanneer een overdracht van geld vereist of gewenst is, of om cheques te schrijven en te storten. Er zijn veel toepassingen van automatische sweeps, waarvan sommige hieronder worden beschreven.

Een bankscenario

Uw bankrekenrekening kan een automatische sweep-functie hebben die geld verplaatst naar een hogerrentende depositorekening, zoals een geldmarktrekening (niet te verwarren met een geldmarkt beleggingsfonds) wanneer het saldo boven een bepaald niveau gaat, een van beide door de bank of door u gekozen als bewaargever.

Daarnaast kan de sweep-functie ook in de tegenovergestelde richting werken, waardoor geld van de hoger renderende account naar uw betaalrekening wordt verplaatst wanneer het saldo van de laatste onder een bepaald niveau is gedaald.

Het Brokerage-scenario

Binnen effectenhandelaren betaalt een traditionele kasrekening geen rente op kassaldi, waardoor cliënten die geen actieve handelaren zijn, worden aangemoedigd dergelijke saldo's dicht bij nul te houden.

Om de klant en de financieel adviseur te besparen, het ongemak en de kosten die gepaard gaan met handmatige geldopname (met name als de klant elders een cheque moet krijgen, zoals in een fonds), een automatisch overzicht van geld in een rentedragende rekening account wordt vaak aangeboden als een optionele functie.

Daarnaast omvat de basisstructuur van de centrale activarekening bij een typische brokerage de toevoeging van een automatische sweep in de traditionele kasmakelaarrekening, plus andere kenmerken.

Kassaldi accumuleren zich doorgaans in een effectenmakelaarrekening als gevolg van:

• Opbrengsten uit de verkoop van effecten
• Inkomsten (dividenden, rente, enz.) En uitkeringen uit beleggingen die op de rekening worden aangehouden
• Fondsen die zijn gestort in afwachting van aankopen van effecten

Zelfs met centrale activarekeningen die rente op kassaldi verdienen, kan de klant nog steeds verlangen om geautomatiseerde sweeps in te stellen. In het bijzonder kan het zijn dat de klant contanten van dividend- en rentebetalingen op één rekening regelmatig naar een andere moet laten overmaken om redenen zoals deze:

• Omdat de tweede account de rekening is van waaruit de klant cheques uitschrijft, geld opneemt in de geldautomaat en creditcardkosten in rekening brengt, en zijn beleggingsopbrengsten van de eerste rekening nodig om deze afschrijvingen te dekken.
• De eerste account kan een trustrekening zijn waarvan de cliënt als trustee verplicht is om regelmatige betalingen van beleggingsinkomsten te doen aan de houder van de tweede account.

Evolutie van Brokerage Sweep Accounts

Oorspronkelijk gebruikten brokerage sweep-accounts geldmarktfondsen als gekoppelde rentedragende rekeningen. In de loop van de tijd zagen de corporate treasury-afdelingen in toonaangevende beursvennootschappen voordelen bij het opzetten of kopen van bankfilialen en het begeleiden van de sweeps naar depositorekeningen die door hen werden aangeboden, in plaats van geldmarktfondsen.

Op die manier kunnen de klantendeposito's werkkapitaal leveren en de behoefte aan duurder handelspapier of langlopende schulden als financieringsbronnen verminderen, een op een na beste alternatief voor gratis kredieten.

In eigentijdse sweep-accounts verloopt de geldstroom automatisch in beide richtingen. Fondsen worden automatisch afgetrokken van de rentedragende gekoppelde rekening wanneer ze nodig zijn als betaling voor effectenaankopen, cheques en creditcard-debetkaart-ATM-kaarttransacties.

De meeste vooraanstaande effectenkantoren zijn ofwel overgenomen door grote banken of zijn zelf gereorganiseerd als bankholdings om zich in de nasleep van de financiële crisis van 2008 te kwalificeren voor TARP-reddingsfondsen. Dit heeft het streven naar het traceren van de sweeps naar bankrekeningen die intern worden aangeboden, versneld.

Handmatige veegbewegingen

Merkwaardig en op onverklaarbare wijze hebben zelfs de leidende beursvennootschappen gefaald in het programmeren van mogelijkheden voor echt geautomatiseerde bezemacties van dividenden en rente tussen rekeningen. In plaats daarvan worden de journaalposten voor het maken van deze sweeps vaak berekend en handmatig ingevoerd door makelaars, meestal verkoopassistenten, aan het einde van elke maand.

Gegeven het feit dat echt automatische (d.w.z. geprogrammeerde) herinvestering van dividenden in additionele aandelen in aandelen of beleggingsfondsen al tientallen jaren bestaat, is dit gebrek aan basisfunctionaliteit in het bijzonder opmerkelijk. Integendeel, echte geautomatiseerde voorgeprogrammeerde automatische sweeps tussen brokerage-accounts zijn meestal beperkt tot het instellen van de dollarbedragen op maandbasis.